Familiarizando-se com a negociação de opções.
Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.
[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação, ao preço de exercício, a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.
Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.
Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você faz uma ligação, você pode ser obrigado a vender ações pelo preço de exercício a qualquer momento antes da data de expiração. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.
As ações negociadas podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.
As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.
O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.
Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.
Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.
Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.
Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.
Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.
As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.
Ao contrário das ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções são liquidadas no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.
A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.
Negociação de ações 101: um guia para iniciantes.
Aprenda as cordas se você é um novato para negociação on-line.
É crucial educar-se antes de entrar em qualquer tipo de investimento ou estratégia de investimento. Este guia para iniciantes de negociação de ações on-line lhe dará um ponto de partida e orientá-lo através de vários processos: escolhendo um corretor de desconto, os 12 tipos de ações que você pode fazer, como selecionar ações individuais, descobrindo taxas ocultas, despesas e comissões e muito mais.
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Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.
Informações sobre negociação de opções de ações que você deve conhecer.
Informações sobre negociação de opções de ações que você deve conhecer.
A negociação de opções de ações é uma maneira popular de negociar os mercados. Como há mais variáveis envolvidas do que simplesmente comprar uma ação, acredita-se que a negociação de opções de ações seja muito complexa ou avançada para o comerciante médio.
É verdade que há mais coisas a serem consideradas na compra e venda de opções, mas a negociação de opções pode ser mantida simples. Neste artigo, abordaremos as informações de negociação de opções de ações que você deve conhecer e por que a negociação de opções de ações é uma alternativa poderosa para simplesmente comprar ações.
Por que opções de negociação?
Estas são as principais razões pelas quais os comerciantes são atraídos para a negociação de opções.
Oportunidades com um pequeno investimento - Você pode abrir uma conta com apenas US $ 2.500. Dependendo da opção e da estratégia de negociação, você pode comprar uma opção por apenas US $ 1 (embora com a maior parte das negociações você provavelmente comprará uma opção de US $ 25 ou mais) Estratégias para QUALQUER direção do mercado - Dependendo das expectativas do mercado, pode negociar opções que farão dinheiro quando o mercado estiver subindo E opções de comércio que farão dinheiro quando o mercado estiver em baixa. Usando estratégias um pouco mais avançadas, você pode até ganhar dinheiro se o mercado estiver indo para o lado. Risco limitado - Quando você é um comprador de opções, seu risco é limitado ao valor que você paga pela opção. Maior recompensa potencial - Embora uma recompensa maior seja tipicamente acompanhada por um risco maior, as recompensas potenciais são maiores em comparação com a compra e venda de ações tradicionais por causa da alavancagem.
Quais são as opções?
Uma opção é um derivado de uma ação, índice ou mercado subjacente. Ao negociar opções de ações, um contrato de opção permite que um comerciante compre ou venda 100 ações de uma determinada ação. Como todos os contratos, os detalhes do contrato são definidos antes da compra da opção. (OBSERVAÇÃO: Esses detalhes são padronizados pela bolsa para que todos os compradores e vendedores conheçam os direitos e / ou obrigações da opção que está sendo negociada.)
Todas as opções terão os seguintes componentes:
Opção Classe - As opções são agrupadas em duas categorias: Chamadas e Puts. Uma chamada COMPRADORA tem o direito de comprar ações a um preço de exercício especificado. Um comprador comprado tem o direito de vender ações pelo preço especificado. Preço de Exercício - Este é o preço que um comprador de uma opção CALL pode comprar uma ação em. Esse é também o preço que um comprador de uma opção PUT pode VENDER. Expiração - Todas as opções têm uma data de expiração. As opções de ações nos EUA expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento que é comprado. Ativo Subjacente - Este é o mercado ao qual o contrato de opção se aplica. O ativo pode ser ações, moedas ou um índice. Para simplificar, vamos nos concentrar nos estoques.
Selecionando a opção DIREITA.
Agora que você sabe o básico de uma opção, precisa saber como selecionar uma opção para negociar.
Escolher a opção correta requer as 5 etapas a seguir:
Passo 1 - Escolha um mercado. Etapa 2 - Identifique a direção do mercado. Passo 3 - Decida quanto o mercado poderia se mover. Etapa 4 - Determine quanto tempo levará para a mudança ocorrer. Passo 5 - Selecione sua estratégia de negociação de opções.
Vamos ver um exemplo usando as etapas acima.
Digamos que examinamos a DOW 30 em busca de estoques em movimento e vemos que a Intel (INTC) está pronta para subir (você pode usar qualquer estratégia ou nosso Power Crossover Method para determinar a direção do mercado).
Passo 1 - Queremos negociar o INTC. Passo 2 - Acreditamos que o INTC está pronto para avançar com a análise técnica (neste exemplo, usamos o Power Crossover Method). Passo 3 - Com ações da INTC atualmente negociadas a US $ 25,01 por ação, acreditamos que as ações serão negociadas até US $ 26,04 no mínimo (esta saída está usando nossa meta Power Crossover, mas você pode usar qualquer tipo de estratégia ou análise para determinar sua meta). Etapa 4 - Acreditamos que o INTC fará sua mudança nos próximos 10 dias (com base na duração típica das tendências do Power Crossover). Passo 5 - Se acreditarmos que o INTC irá subir nos próximos 10 dias e queremos manter nosso risco limitado, compraremos uma opção CALL.
Olhando para uma cadeia de opções abaixo, vemos que o preço da greve de US $ 25 em abril de 2014 é de 0,64 centavos. Como um contrato de opção básica representa 100 ações, a cotação das opções é uma ação PER e pagaremos US $ 64 (.64 x 100) para comprar a CALL.
Como opção da CALL BUYER, temos o direito de comprar ações da INTC por US $ 25 por ação a qualquer momento antes da expiração da opção. Se a ação subir para $ 26,04 e tivermos o direito de comprar a ação a $ 25, nossa opção CALL valerá $ 1,04 no mínimo. Como o preço de compra da opção foi de 0,64 por ação, obtivemos um lucro de US $ 40 no negócio (US $ 1,04 - 0,64 = 0,40 x 100 ações = US $ 40).
Como ganhar dinheiro quando o mercado está indo para baixo.
As mesmas etapas podem ser usadas para um estoque que deve se mover para baixo.
Digamos que examinamos o DOW 30 em busca de estoques em movimento e vemos que a Nike (NKE) está pronta para ser movida para baixo (com base nos indicadores do Power Crossover Method).
No vídeo abaixo, mostraremos como analisar o mercado e como lucrar com um mercado que está caindo comprando um PUT.
Como isso se compara à negociação de ações?
Com a negociação de ações, precisamos seguir os primeiros DOIS passos (determinar a direção do mercado e do mercado). Se comprássemos ações da INTC a US $ 25,01 por ação e vendidas a US $ 26,04 por ação, teríamos um retorno de 4% sobre o nosso investimento. não é muito pobre.
No entanto, com uma opção CALL comprada por US $ 64, poderíamos vender a opção por US $ 104 no mínimo, resultando em um retorno de 62% no mesmo movimento!
No exemplo da NKE, poderíamos vender ações da NKE como uma venda a descoberto por US $ 73,58. Se comprarmos as ações de volta a $ 69,00, teremos um lucro de + $ 4,58 no negócio e um retorno de 6% sobre o nosso dinheiro.
No entanto, com uma opção PUT comprada por US $ 224, poderíamos vender o PUT por US $ 600, no mínimo, quando a ação estiver sendo negociada a US $ 69. Com um lucro de US $ 376 (US $ 600 - US $ 224), teríamos um retorno de 167% na mesma jogada!
As maiores diferenças entre os dois exemplos são alavancagem e tempo. Um estoque não irá expirar, mas uma opção será. No vencimento, uma opção CALL terá valor (se a ação estiver sendo negociada acima do preço de exercício), ou expirará sem valor (se a ação estiver sendo negociada abaixo do preço de exercício).
Uma opção PUT terá valor no vencimento (se a ação estiver sendo negociada abaixo do preço de exercício) OU expirará sem valor (se a ação estiver sendo negociada acima do preço de exercício). Mas não precisamos esperar até a expiração para fechar nossas posições. Como comprador de uma opção, podemos fechar a negociação simplesmente vendendo a opção a qualquer momento antes da expiração.
A negociação de opções é uma alternativa poderosa para simplesmente comprar ou vender ações. A alavancagem envolvida torna as opções de negociação um veículo de negociação muito popular, mas é importante entender que a alavancagem pode funcionar contra você também. Embora também haja vantagens em vender opções, a compra de opções é uma ótima abordagem de negociação para iniciantes, pois o risco é sempre limitado e a recompensa é ilimitada. Agora você sabe a opção de estoque mais importante para informações de negociação online.
31 de março de 2014 ATUALIZAÇÃO:
Na segunda-feira, 31 de março, nosso exemplo de chamada longa da INTC atingiu nossa meta de lucro de US $ 26,04 por ação.
Quando as ações estavam sendo negociadas a US $ 25,01, tivemos a oportunidade de comprar a CHAMADA de US $ 25 em abril por US $ 64. Oito dias depois, a ação atingiu nossa meta de lucro de US $ 26,04 e a CALL de US $ 25 em abril foi negociada a US $ 104, com lucro de US $ 40. Neste exemplo, fechar o negócio para um lucro de US $ 40 resultaria em um retorno de 62% sobre o negócio.
Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados acima. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
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